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人民币杀手产品问世!为何引发定存、保单族弃保效应?

2020-06-16

今年农曆年较长,提前一週休假回台湾,我跟目前分散在银行、基金、保险业的财经系老同学用餐叙旧,聊到大家怎幺投资人民币商品。不问还好,仔细一问才发现:原来敦厚老实的台湾人,
多数竟还用几十年前做台币定存的老方法来存人民币。

 

相较于中国大陆人民币商品百花齐放,台湾的人民币产品简单很多,银行理专却不一定分析给你听。
我整理出境内人民币商品的利弊,今年重新整顿理财,你一定要学起来,
别再以为存人民币只有傻傻的定存一招!

 

人民币存定存?银行赚饱饱  利率年年少

台币存款已经处于低利时代好几年,所以自从人民币定存开放以来,其高于3%的定存利率,
让很多人都将部分资产转存人民币,带动台湾的人民币存款暴增至1.2兆台币,
这金额差不多等于10家鸿海一年的获利。

 

这幺多的钱,银行收到哪去了?

 

事实上,中国境内的一年期官方基準贷款利率高达5~6%,台湾的银行收到存款后,
大多透过转存中国银行台北分行,让大笔人民币存款迴流中国(看这篇新闻就知道人民币定存有多赚)。
银行承作人民币存款业务,什幺都不用做就可以赚取中间价差,可说是不赔本生意。

人民币杀手产品问世!为何引发定存、保单族弃保效应?

利润如此甜美,让银行间竞争激烈纷纷竞推优惠定存,记得2013年人民币定存刚开办,
还有6%的定存利息。当时其他理财商品尚未开放管制,台湾人想要投资人民币,
真的除了人民币外根本无处可去。

 

去年中国开始降存款利率,现在到银行去,人民币定存的利率很多已掉到连2.5%都没有...
未来若台湾跟着美国升息,人民币定存的利息几乎跟台币定存差不多了。

 

所以,如果你的人民币定存到期,银行没有通知就帮你继续转存,记得看一下年利率是多少,
有3%以上记得要偷笑!如果利率已经下降,继续看下去有甚幺投资选择~

 

人民币买保单?闭锁期长是最大问题

这几年,政府陆续开放了人民币保单跟人民币基金,那幺,买人民币保单如何?

 

一句话:如果怕麻烦,尤其是怕被套住无法随时领回的人,最好不要考虑!

 

进一步分析,人民币保单目前包括传统型保单跟投资型保单。
投资型保单除了费用高令人诟病,把保险、投资跟汇率通通绑在一起,
太难操作跟理解,也是市场接受度不高的原因。

 

至于人民币传统保单,很多内部报酬率(IRR)都只有2%,跟定存利率相差无几,
加上缴费时间长,最短需持有六年以上, 有急用时要变现的手续也繁杂,
因此让不少人疑惑,多买一张人民币计价的保单,是否平添麻烦?

 

从开卖至今的销售情况不佳,就大致透露出人民币保单普遍较不受台湾投资人青睐。
比较起来,目前国内真正的「杀手级」人民币产品,应属去年政府终于开放的境内人民币计价基金。
光是基金「随时可赎回」这点,就已经完胜人民币保单!

人民币杀手产品问世!为何引发定存、保单族弃保效应?

人民币买基金?杀手级策略  升值+避险收益双赚

不少嗅到机会的投资人率先布局,让目前人民币计价基金规模已跃居外币计价基金第一大。
然而从现实面考量,台湾有70支人民币计价基金怎幺选?

 

 许多专家不约而同表示,选择人民币基金的学问在于「避险机制」+「资产类别」。

 

汇率避险机制听起来複杂,以往都是银行、保险公司或是大户等在利用,但简单说,
就是用远期契约等衍生性金融商品,来避免汇率大幅波动造成的汇损。
譬如今年初人民币相对美元走弱,基金用人民币投资美元资产时,如果操作上有做汇率避险,
以市场水準来看,至少可以锁住2~4%的避险收益(可参考这篇新闻),
这跟台湾过往的人民币定存利率几乎相去无几!

 

将台币换成人民币资产,无非是看好长期人民币升值的收益,
若能善用汇率避险,短期还有汇率避险收益弥补人民币利息降低的不足,
可说是升值跟避险收益双赚。

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独锺中国股票与高收益债?小心过度集中风险

 

至于资产类别,目前市面上投资标的从点心债、複合债、高收益债,再到股票基金都有,
若以长期考量,应以複合债或者组合债为上策。

 

原因?在于「利息」跟「风险」。

 

第一,债券基金才有息。所谓的「息」不是「基金配息」,而是「债券」本身的配息。
基金投资债券可以有稳定的票息收入,不会像股票、REITs市场波动激烈,
如果你存人民币资产,图的一定是人民币长线升值的稳定,
实在不需要在股市、REITs里面水里来、火里去。

 

第二,複合债、组合债才分散。目前人民币计价的债券基金中,
高收益债、点心债都是过度集中投资,一旦市场跌幅大,整个基金就会大受影响。
而透过组合基金、或者全球分散投资的複合债、组合债,因为投资範围大,
长期分散风险的成效比较好。

 

实证也显示,可以同时投资公债、新兴市场债跟高收益债的组合债、複合债基金,
过去一年平均有3~5%的报酬,比高收益债等台湾人比较熟知的基金錶现好,
人民币计价币别若再往上加前面提到的2-4%避险收益,等于人民币利息与基金报酬可以两头赚。

 

说了那幺多,投资人民币真的不要只懂得当「定存族」,
才不会傻傻放掉投资机会!觉得实用吗?快点把这个的人民币理财术分享给朋友吧!

 

市面上人民币计价基金多,选择要注意避险机制&资产类别

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